原标题：早财经丨李克强：加大力度降低实际贷款利率水平；贵州茅台流通市值跃居A股榜首；2020年假期安排公布一小时，“五一”“十一”国际机票搜索量增五成

●据中国政府网，国务院总理李克强同主要国际经济金融机构负责人举行第四次“1+6”圆桌对话会。李克强指出，今年以来，中国经济运行总体保持平稳，我们有把握实现年初确定的经济社会发展目标，保持中国经济运行处在合理区间；明年我们将保持宏观经济政策的连续性和稳定性，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，给市场以稳定预期。中国绝不搞量化宽松，将用好经济逆周期调节工具，落实好今年实施更大规模减税降费，保持流动性合理充裕，加大力度降低实际贷款利率水平；无论外部形势如何变化，中国都会坚定不移实施更高水平的对外开放；释放内需潜力，进一步全面开放制造业，扩大开放服务业；如何保持世界经济稳定增长，事关世界各国人民的福祉和人类未来。

早互动

●据国是直通车，美国外交关系委员会理查德·哈斯表示，中美贸易摩擦总体而言会使全球经济增长放缓，也会使其他国家很难做出决定，如果中美两国在技术领域走向不同的方向，对全球供应链来说会有很大的影响，世界其他国家希望中美避免贸易摩擦加剧。现代社会的任何一种产品的各个组成部件都来自世界许多国家，所以现在已经很难说什么产品纯粹是中国产的、美国产的。制造一种产品完全没有美国或者中国技术，是一件非常困难的事。

●第一财经21日消息，华为轮值董事长徐直军在首届世界5G大会上表示，全球正在共享中国5G发展带来的红利，中国5G牌照的发放和大规模建设，拉动全球5G网络设备需求，有效促进中国、欧洲及全球网络设备提供商的共同发展。同时也拉动了上游半导体的需求，促进全球半导体产业。2019年第三季度已经回到稳定增长，装备制造业因此受益。5G拉动消费者换机需求，带动整个终端产应链增长，预计中国5G用户2020年将超过2亿。

●第一财经21日消息，桥水投资公司总裁达里奥在“创新经济论坛”上表示，我们现在已经经济扩张10年了，很多刺激的因素肯定会不断的消失，不会有更多的利率下调，也不会有更多的降税。如果有经济的下行的话，那么货币政策肯定不会像以前一样了，也就是要进行财政货币政策的协调，这是新的一个秩序。我们现在处于这样一个阶段，中国在崛起，美国现在相对是往下坡走。

●据“新华视点”微博，美国前财政部长保尔森在21日创新经济论坛上说，中美两国“脱钩”将带来严重风险，其中资本和技术的流动最易受到影响。开放促进合作，中美经济一旦“脱钩”，就很难在气候变化等其他领域开展合作。美国不应惩罚对美国处于技术优势的企业，不能仅因为国家安全的风险就限制外商投资。在“经济铁幕”下落过程中，我们需要现在就采取行动避免不自然的“脱钩”现象。亨利·保尔森还表示，通过让中国企业从美国交易所退市来达到使中国与美国市场脱钩的目的是个糟糕的主意，强迫明晟指数剔除中国股票也一样。

●据新华视点，商务部新闻发言人高峰21日在商务部例行新闻发布会上说，中美双方经贸团队将继续保持密切沟通。关于协议磋商的细节，目前没有更多信息可以透露，但外界的传言并不准确。中方愿与美方在平等和相互尊重的基础上，共同努力，妥善解决彼此核心关切，力争达成第一阶段协议。这符合中美双方的共同利益，也符合整个世界的利益。

●证监会21日消息，证监会主席易会满出席证券基金行业文化建设动员大会并讲话。易会满指出，证券基金机构要有“本领恐慌”的危机感，树立追求“高精尖”的志向，磨练“跟高手过招”的锐气，苦练内功，加强学习，不断提升专业水平和核心竞争力，加快建设具有全球竞争力的国际一流现代投资银行和财富管理机构。证券基金行业周期性强，人员流动性大、归属感弱、价值取向更加多元。这就需要在文化建设中充分考虑行业特点，坚持问题导向，有的放矢。

●据新华视点，工信部部长苗圩在2019世界5G大会上表示，今年中国政府发放了5G商用牌照，正式启动了5G商用服务。目前，全国已经开通5G的基站达到了11.3万个，预计到年底将达到13万个。5G套餐签约用户已达87万户。

●据中国新闻网，中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆21日在创新经济论坛上指出，炒高房子价的主要动力就是炒地皮，控房价决不允许炒地皮。任何房产商买土地，批租土地，必须自有资本，而不能后边“背个银行”。只要把土地地价控制了，房价不会上去的；当今中国制造业特征是产业链集群，一个产品上中下游可能70%-80%在中国，每个环节利润都截留下来，成本低拉动就业多，我们是有核心竞争力的。

●据国是直通车消息，中国央行前行长周小川在创新经济论坛上表示，如果全球再次出现金融危机，中国仍有足够的政策工具应对。比如，中国的利率并没有像发达国家那么低，并且可以尽量避免快速进入负利率时代。为避免金融危机，全世界目前应关注两个问题：泡沫经济和贸易摩擦。

●聚焦香港：

据人民日报，暴徒连续数日占据香港理工大学校园，导致连接香港岛与九龙的红磡海底隧道无法使用。20日，数千名热心市民来到红磡隧道附近，他们自备扫把、手套等工具，沿途清理路障。

央视新闻21日消息，因香港地区的不稳定局面，剑桥大学最终决定取消原定于2019年11月底及12月初在香港举行的本科生录取面试计划。

据海外网，11月20日晚，2名内地男子携逾千万元（港币）现金途经香港尖沙咀时，遭6名南亚蒙面劫匪持刀抢劫。据悉，警方已到场调查，暂时无人被捕。

据人民日报，近日，就英方声称因嫖娼被深圳罗湖警方拘留的英国驻香港总领馆雇员郑文杰“遭酷刑”等不公正对待问题，记者采访了深圳罗湖警方。在警方提供的视频中，清晰完整地呈现了郑文杰嫖娼和忏悔的过程。郑文杰接受警方调查时陈述，他曾在半个月内到深圳罗湖某会所嫖娼3次之多。针对前期有媒体质疑郑文杰在拘留期间，警方违反人权不通知其家属和律师的指责，警方向记者提供了一段相关的视频。视频中，郑文杰称：因为觉得这件事很丢脸，就不太好意思告诉家里人知道这件事，所以就选择不通知家里人。

●新华社消息，针对蔡英文寻求2020连任的副手赖清德日前的“台独”言论，国台办发言人马晓光21日应询表示，赖多次妄称自己是“台独工作者”，遭两岸各界强烈谴责。当前时机下他又跳出来赤裸裸叫嚣“台独”言论，企图炒作升高两岸对立，狂妄挑战台海和平稳定，再次充分暴露其为谋取政治和选举利益不惜损害两岸同胞特别是台湾同胞根本利益，也彻底扯下了民进党当局所谓不挑衅的假面具。

●据央视新闻，中共中央、国务院印发《国家积极应对人口老龄化中长期规划》，到2022年，我国积极应对人口老龄化的制度框架初步建立；到2035年，积极应对人口老龄化的制度安排更加科学有效；到本世纪中叶，与社会主义现代化强国相适应的应对人口老龄化制度安排成熟完备。积极推进健康中国建设，建立和完善包括健康教育、预防保健、疾病诊治、康复护理、长期照护、安宁疗护的综合、连续的老年健康服务体系。健全以居家为基础、社区为依托、机构充分发展、医养有机结合的多层次养老服务体系，多渠道、多领域扩大适老产品和服务供给，提升产品和服务质量。

据新华社，国家发改委负责人就《国家积极应对人口老龄化中长期规划》答记者问表示，要大力发展民办养老机构。全面放开养老服务市场，支持社会资本投资兴办养老机构，落实同等优惠政策。提高对护理型、连锁型民办养老机构的扶持力度。引导规范金融、地产企业进入养老市场，鼓励养老机构探索各类跨界养老商业模式。

●2020年部分节假日安排发布，具体安排通知如下。

一、元旦：2020年1月1日放假，共1天。

二、春节：1月24日至30日放假调休，共7天。1月19日（星期日）、2月1日（星期六）上班。

三、清明节：4月4日至6日放假调休，共3天。

四、劳动节：5月1日至5日放假调休，共5天。4月26日（星期日）、5月9日（星期六）上班。

五、端午节：6月25日至27日放假调休，共3天。6月28日（星期日）上班。

六、国庆节、中秋节：10月1日至8日放假调休，共8天。9月27日（星期日）、10月10日（星期六）上班。

携程数据显示，最新假期安排一经发出，一小时内携程APP旅游入口“春节”“元旦”关键词的搜索咨询量激增250%，还有很多消费者在线咨询明年五一、国庆期间的出境长线游产品。去哪儿网平台数据显示，假期安排发布后的一小时内，去哪儿网机票搜索量暴增，其中关于明年五一、十一期间出行的国际机票搜索量，环比20日同一时段增长了五成。

●据人民日报，2019年11月21日8时，锡林郭勒盟来京就医的两名肺鼠疫患者的所有密切接触者，已按照标准，全部解除隔离医学观察。近日，两名患者病情危重，北京市已多次组织知名专家会诊，及时优化调整治疗方案，医护人员密切监测病情，中西医并重，全力救治患者。北京市将继续在国家卫生健康委指导下，充分发挥专家作用，依法科学规范做好疾病防治工作。

●据证券时报，今年以来，因为股权质押爆仓，债务违约股权被司法拍卖的数量不少。近日上海金融法院和深圳中级人民法院相继就执行程序中处置上市公司股票推出新规。上海金融法院表示，目前大宗股票司法协助执行平台开发已经完成，并通过测试。在与上交所充分沟通后，上海金融法院拟定于下周邀请上交所会员单位、机构投资者等在证券交易所召开专门的研讨会，并于当日完成第一只股票的处置公告发布，陆续启动股票处置工作。

●据中国执行信息公开网，11月19日，王思聪被北京市第二中级人民法院发布限制消费令。北京市第二中级人民法院于2019年11月04日立案执行申请人嘉兴璟字悌为股权投资基金合伙企业（有限合伙）申请执行王思聪国内非涉外仲裁裁决一案，因王思聪未按执行通知书指定的期间履行生效法律文书确定的给付义务，因此北京市第二中级人民法院对其采取限制消费措施。此前，王思聪被上海市嘉定区人民法院下达限制消费令，后取消。

●据中新网，最近，有群众举报江一燕获奖别墅涉嫌违规改扩建。北京市规划和自然资源委员会回应，江一燕私自改扩建工程未依法取得规划审批手续。21日下午，江一燕发文回应，称整个事情看起来像一个笑话，“这么荒诞的事情，我是编剧，我是导演，我也是主演”。她表示，要向社会道歉，因为个人的行为不当，成为舆论焦点，占用社会资源，并会积极配合相关部门的一切调查约谈，接受所有规范下的决定。

●据央视财经，最近，全国猪肉价格开始回落。记者在广东广州多个综合市场看到，猪肉的价格，相比起前段时间平均每斤降了3-5元。记者从广东省农业农村厅了解到，11月9日至15日，广东省生猪平均收购价格为40.35元/公斤，白条肉出厂价格为49.02元/公斤，已连续两周下降。生猪交易价从11月1日的44-46元/公斤，下降到11月19日的33-38元/公斤。猪肉价格有所回落，销量也开始回升。

●据北京日报21日消息，记者昨天从2019世界5G大会获悉，工信部、科技部等本月刚刚启动了我国第六代移动通信技术研发工作。中国联通和中国电信方面也向记者证实，其已经分别展开了太赫兹和毫米波等6G相关技术的研究。对于6G通信的研究方向，中国联通网络技术研究院无线技术四室主任张忠皓介绍，中国联通正在大力研究6G太赫兹通信技术。中国电信首席专家、美国贝尔实验室院士毕奇则介绍，目前中国电信的研究方向则是以毫米波为主频，太赫兹为次频的6G技术。

●据中新网消息，记者从人社部获悉，11月21日，中国就业培训技术指导中心发布《2019年第三季度全国招聘求职100个短缺职业排行》，这是全国层面首次汇总发布人力资源市场招聘求职短缺职业排行。排行显示，营销员、收银员、餐厅服务员、保安员、保洁员、商品营业员、家政服务员、车工、焊工、装卸搬运工排名前十。

●据第一财经，记者梳理了2019年各城市的地铁开通里程，排名前十的有杭州、成都、郑州、北京、昆明、广州、济南、苏州、深圳和长沙，它们开通的里程都在40公里以上。总量上，今年全国各大城市将新增总计超过1000公里的运营里程，其中新一线城市和二线城市线路增长比较快。

●反腐：

据央视新闻，2019年11月21日，江苏省淮安市中级人民法院一审公开开庭审理了国家烟草专卖局原党组成员、副局长赵洪顺受贿一案。江苏省淮安市人民检察院指控：2002年至2018年，被告人赵洪顺利用担任国家烟草专卖局经济运行司副司长、安徽省烟草专卖局副局长、国家烟草专卖局发展计划司司长和国家烟草专卖局副局长等职务上的便利，为有关单位和个人在承揽烟草企业印刷和广告业务、职务晋升等事项上谋取利益，非法收受上述单位和个人给予的财物，共计折合9032万余元。提请以受贿罪追究赵洪顺的刑事责任。

据黑龙江省纪委监委消息，中信银行哈尔滨分行原党委书记、行长于成信涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委驻中信集团纪检监察组、黑龙江省监察委员会纪律审查和监察调查。

老板被捕，高管全走了，App挂了…曾经的“股王”，如今连年报都难产了

●拉卡拉21日早间发布澄清公告，目前，考拉征信涉及的相关案件正在侦办中，考拉征信正在配合司法机关的工作。考拉征信一直主动配合侦查机关工作，目前确有人员取保候审阶段。拉卡拉表示，公司对考拉昆仑持股比例为32.4%，公司不能控制考拉昆仑股东会、董事会、经营决策，因此，公司不能控制、实际支配考拉昆仑，同时亦不能控制、实际支配考拉昆仑全资子公司考拉征信。

●央视财经21日消息，昨天，记者探访了位于江苏省张家港市的康得新总部了解到，康得新目前有三个厂区，江苏省张家港市晨港路85号厂区是主要生产光学膜，公司80%的业务都在这里经营，另外还有两个厂区分别在北京和张家港保税区，主要生产预涂膜。康得新复合材料集团股份有限公司常务副总裁邵振江告诉记者，当前厂区内的开工率较之前一段时间已经有所回升。最低谷的时候已经滑落到28%、29%左右，目前是在40%。

●11月21日收盘，贵州茅台股价下跌0.2%，工商银行股价下跌1.21%。根据wind数据，贵州茅台A股市值（不含限售股）近1.5468万亿元，超过工商银行1.5449万亿元的不含限售股市值，跃居A股流通市值第一。

●21日，港股卡森国际在港交所暂停交易，停牌前跌幅达90%，此前，BlueOrca称由于对柬埔寨业务和资本支出的担忧而做空该公司股票。公司为内地大理石生产商，上半年营收不足6000万港元，净亏损超3000万港元，昨日收盘市值达458亿港元。此前该股股价持续上涨，10月以来累计涨超450%。

●雅高控股公告，因急跌股东4.87%股份被强制出售，明日9时起复牌。21日，港股雅高控股在香港暂停交易，此前暴跌97.94%。MSCI此前表示暂停将雅高控股纳入MSCI中国指数，将会继续关注雅高控股。

●高能环境11月21日晚间公告，参股公司玉禾田环境发展集团股份有限公司（简称“玉禾田”）A股首次公开发行股票（IPO）申请，于11月21日获证监会通过。目前，公司通过全资子公司间接持有玉禾田2000万股股份，占其发行前总股本的19.27%，该部分股份自玉禾田股票上市之日起12个月内不得转让。

●欧比特21日午间公告称，公司收到股东格力金投的告知函，格力金投与金元顺安基金管理有限公司、新余东西精华金融科技投资合伙企业（有限合伙）以及金鹰基金管理有限公司等公司股东正在筹划股权转让事项，拟通过协议转让的方式将上述三名股东合计持有的超过公司总股本7%的股份转让至格力金投。该事项可能涉及公司控制权变更。欧比特拟自11月21日起停牌，停牌时间预计不超过5个交易日。

●据经济观察网，11月21日，东旭系上市公司嘉麟杰证券部回复记者采访函称，公司原董事长刘冰洋是否打王者荣耀属于个人爱好，与工作无关，其也未发现在工作时间打王者荣耀的情况。

●证监会发布通知，责令众华会计师事务所（特殊普通合伙）暂停承接新的证券业务，并限期整改。据通知，众华所因在执行审计业务过程中未能勤勉尽责，同一年内受到证监会两次行政处罚，财政部、证监会决定责令众华所暂停承接新的证券业务，要求其提交书面整改计划，于2个月内完成整改并提交整改报告。

●据新华社消息，美国西雅图11月20日，美国波音公司当日在西雅图向中国用户交付第100架波音787型梦想客机。在当天的交付仪式上，波音向总部位于上海的吉祥航空公司交付了一架波音787-9型客机，该客机机头喷涂有“中国第100架787”的纪念标志。787型客机是一款能执飞远程航线的中型客机。

●据澎湃新闻，21日，美国制药巨头百时美施贵宝（BMS）宣布，公司已获得收购新基公司（Celgene）的并购协议所需的所有监管机构的审批许可，且已于2019年4月12日获得双方股东的批准，至此，百时美施贵宝成功完成了对新基的收购。

●乐视网11月21日晚间公告，北京仲裁委员会近期发出裁决书，裁决乐视网、乐乐互动等回购普思投资持有的乐视体育的A+轮股权、B轮股权，向普思投资支付股权回购款本金合计7192.59万元及收益。此裁决为终局裁决。

●中国恒大21日发布公告，将于12月8日举行董事会会议，通过2018年度的股息分派方案。资料显示，恒大2018年归属股东利润为373.9亿。分析人士认为，参照恒大以往50%的分红比例，此次分红总额将达187亿。若以最新收盘价19.16港元计算，分红回报率约8.2%。

●21日证监会公告称，公牛集团股份有限公司、雪龙集团股份有限公司、嘉兴斯达半导体股份有限公司、玉禾田环境发展集团股份有限公司、南京市测绘勘察研究院股份有限公司等5家企业首发成功过会。青岛百洋医药股份有限公司暂缓表决。

●11月21日，美团点评发布2019年第三季度财报。财报显示，美团三季度营收达274.94亿元，同比增长44.1%，创单季新高。同时，美团继续保持整体盈利，三季度经调整净利润为19.42亿元，去年同期为亏损24.72亿元。彭博之前给出的市场一致预期为，美团第三季度经调整净利润3.94亿元，营收预计为266亿元。

●据第一财经，11月25日，美国FF总部将举行贾跃亭债权人会议，多位贾跃亭债权人确认赴美。谈及破产重组的方案，受访的债权人态度不一。债权人委员会相关人士明确表示反对态度，声称所有债权人的诉求是一致的，那就是拿回属于自己的欠款。同时，也有债权人在接受采访时表示，愿意去现场听一下贾跃亭的说法，同时听听其他债权人的想法，再做进一步的考虑。

●据21世纪经济报道，*ST华业豁免退市是否有所依据？11月21日，多位专家普遍认为：面值退市是市场化、法治化的选择，有必要一以贯之地坚持下去，个案豁免在现行制度下并不具备可行性。

●据新京报，从捷信方面的人士处获悉，由于市场情况所致，捷信集团Home Credit Group BV决定不再推进Home Credit NV（简称“HCNV”）在香港联交所的上市进程。该人士补充称，捷信的新兴市场贷款业务引起了投资界的浓厚兴趣。由于一系列不可预见的挑战影响了全球宏观经济环境，捷信集团决定不再推进HCNV的上市进程。公司资本充足，目前不需要通过上市来保持在各国市场的业务增长。

●比特币矿机生产商嘉楠科技21日晚登陆纳斯达克，在开盘短暂冲高涨至40%后，随即快速下探，回吐日内涨幅并跌破发行价，最终收盘跌0.11%，报8.99美元/股。此前该公司将IPO发行价设定在9美元，总计募资9000万美元。

11月21日，北向资金净流入6.3亿元。平安银行、美的集团、牧原股份分别获净买入1.85亿元、1.61亿元、0.65亿元。贵州茅台净卖出额居首，金额为3.68亿元，恒瑞医药遭净卖出3.10亿元。

●据央视网，来自国家卫生健康委的消息，随着医疗质量和诊疗能力的提升，我国恶性肿瘤五年生存率也就是治愈率，从10年前的30.9%上升到目前的40.5%。国家卫生健康委相关负责人表示，力争到2022年，高发地区重点癌种早诊率达到55%以上，总体癌症5年生存率比2015年提高3%。

●据新华社，“门诊调查显示，不育男性的吸烟率为54.86%，即超过半数吸烟。高于所有调查者中38.68%的吸烟率，不育男性中的吸烟率显著高于所有调查者。”“这些数据都提示吸烟会对生育健康造成危害。烟草中的尼古丁会影响精子、卵子和胚胎的质量，严重的会造成女性出现流产、胚胎停育等情况。”中国性学会会长、北京大学第三医院男科及人类精子库主任姜辉表示。除了影响生育，调查还显示，吸烟男性的勃起功能障碍率高于非吸烟者。

●中国青年报21日消息，花钱改朋友圈定位、买社交平台高等级认证、充值成为社交平台的会员……近日一项对1981名18-35岁青年进行的一项调查显示，51.1%的受访青年会花钱“装饰”自己的社交账号。55.9%的受访青年认为这样可能会让人沉迷于虚假的满足感，忽视了现实生活；48.2%的受访青年觉得这样的人只在意别人的关注，忽略了自我认同的重要性。受访者中，男性占46.8%、女性占53.2%。

●据界面新闻援引外媒消息，在给国会众议院的答复文件中，苹果公司披露，在过去十年时间里，公司各种维修项目的运营成本已经超过了这些服务产生的收入。苹果也对在某些情况下拒绝维修设备进行辩护。苹果公司明确指出，在如下情况下，它会拒绝维修客户的设备：

某些原始组件(如主逻辑电路板板和外壳)已被非原始组件替换的设备。这是因为要更换这些部件，必须将设备拆卸到需要苹果特殊工具和工艺来重新组装设备的程度。如果使用非苹果专用工具来重新组装，将导致设备出现问题；当提交维修的设备已经被被拆卸到需要特殊工具和工艺来重新组装的程度时；当苹果正品组件已经被假冒组件替换时，而且假冒零组件外观看起来像苹果正品组件，但却是没有任何作用的组件(例如，假扬声器或虚假摄像头机模块)；当设备超出经济修理范围，即修理故障设备比更换设备会给客户带来更大的成本时；缺少组件的设备；故意篡改设备，旨在欺骗苹果公司。

●林州重机：因林州重机（002535）涉嫌信息披露违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，证监会决定对公司立案调查。

●双林股份：11月21日，深交所向双林股份（300100）发出监管函。根据监管函，上市公司于2019年9月23日披露公告称，公司对上海诚烨业绩补偿会计处理以及售后租回业务会计处理存在的差错进行更正，合计调增2017年年度报告合并利润表中归属于母公司所有者的净利润（以下简称净利润）1874.89万元，调增金额占更正后净利润的比例为5.96%；合计调减2018年年度报告净利润1411.83万元，调减金额占更正后净利润的比例为22.84%。 上述行为违反了相关规定。

●神农科技：11月21日，深交所向神农科技（300189）发出监管函。根据监管函，上市公司于2019年3月与公司时任副总经理吴永忠签署了《房屋买卖合同》，以人民币2006000 元的价格出售位于海口市龙华区文华中路1号金碧文华7号（文瀚阁）的一套住房。上述房产已于2019年3月13日办理完成产权过户手续。公司直至2019年10月30日才披露《关于出售公司房产涉及关联交易的补充披露公告》，就上述关联交易补充履行审议程序及信息披 露义务。上述行为违反了相关规定。

●医药行业：中国医疗器械市场仍处于快速发展阶段，年复合增速超20%。考虑到中国医疗器械与药品的消费比例较低，未来发展空间巨大。近期随着药品端受带量采购及医保议价等政策的影响，仿制药受压明显，而医疗器械政策友好，成为投资的避风港。国家通过遴选优秀国产医疗设备并集中采购的模式，优先采购国产医疗器械，促进国产器械的进口替代和终端放量，利好平台型及细分器械龙头的增长。投资建议：2020年继续看好创新药、创新器械和CRO三个领域，推荐恒瑞医药、健帆生物、泰格医药。

东北证券

●房地产行业：展望2020年，一二线和强三线城市，“因城施策”的政策调整，触发需求端释放，预计2020年全年商品房销售面积降幅不会超过5%。全年房价不会下跌，保持稳定。目前板块的绝对估值和相对估值均处于历史底部区间，即使短期内无政策利好带动估值中枢上行，亦无下行压力。头部房企经营层面灵活改变以应对资金压力，信用风险不大，优秀公司业绩增长的确定性带来配置价值。推荐业绩确定性强、资源卓越的一线房企：华夏幸福、金地集团、招商蛇口、保利地产和万科A。

东北证券

●据新华社消息，欧洲中央银行20日发布的最新一期金融稳定评估报告指出，欧元区经济前景将出现恶化，增长疲软的情况将持续更长时间。欧洲央行认为，到2020年中期，欧元区经济增速低于零的概率已升至约20％。近期基于市场的数据也反映出欧元区衰退风险上升。

●据比特币交易平台Bitstamp报价，截至21日23：04，比特币短时大幅下跌，一度跌破7500美元/枚，24小时跌幅超8%。截至22日早上5：00，比特币小幅回升，报7601美元/枚，跌幅6.34%。

●据新华社21日消息，以色列第四届未来高科技会议20日在以色列城市贝尔谢巴举行。与会专家普遍认为，在网络安全、大数据、人工智能、5G、数字健康等领域，各国应加强国际交流与合作，实现互利共赢。

●据新华社21日消息，德国联邦政府20日发布新闻公报说，政府内阁在日前召开的数字化会议上提出，不会允许加密货币对国家法定货币构成竞争。德国联邦政府今年9月发布区块链战略时提出，货币发行是国家主权的核心要素之一，不会让渡给私人企业。

●据中新社消息，经合组织21日发文称，2020年全球经济增速预期为2.9%，此前预期为3.0%。

●据央视新闻消息，南非航空周四宣布，将从11月23日至12月14日（含）暂停约翰内斯堡与香港之间的全部航班服务。南非航空称，该决定是“为了遏制这条路线造成的重大财务损失，最近香港持续的紧张局势加剧了这一损失”。

●据新华社21日消息，沙特阿拉伯国王萨勒曼20日说，沙特国家石油公司（沙特阿美公司）首次公开募股（IPO）的募集资金将拨给沙特公共投资基金，用于沙特国内外投资项目，拉动经济发展。

●据21世纪经济报道，根据美国租房平台Apartment List最近发布的一项调查报告显示，12.3%的千禧一代（报告中，千禧一代的年龄介于23-38岁之间）租户计划无限期租房，首付是购房的最大障碍。69%的计划永久租房的租客表示：不是不想买，而是买不起。

●周四，美国三大股指集体小幅收跌，道指跌0.2%，纳指跌0.24%，标普500指数跌0.16%。宝洁、波音均跌逾1%，领跌道指。石油股普涨，埃克森美孚涨2.38%，雪佛龙涨1.25%。大型科技股涨跌不一，苹果跌0.45%，亚马逊跌0.62%，奈飞涨2.14%。中概股嘉楠科技上市首日破发，收跌0.11%。

每经记者：陈晴

每经编辑：张弩 郭鑫

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