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文｜竞核

10月30日，由方正证券研究所主办，竞核协办的云游戏高峰论坛于上海浦东假日酒店举行。

本次论坛以“中国特色云游戏”为主题，致力于为云游戏产业链各方搭建高效的沟通平台，厘清中国云游戏产业现状，挖掘潜在投资机会。

方正证券研究所所长杨仁文、竞核CEO朱涛伟等出席并发表演讲。本次会议还吸引了一线云游戏创业公司上海达龙信息科技（达龙云）、微算互联（红手指）、龙境科技，互联网巨头阿里巴巴，以及盛趣游戏、Arm中国、视天科技，投资机构经纬中国等企业。

会上，竞核CEO朱涛伟简短回顾了海外云游戏发展历史，重点讲述了5G背景下中国云游戏发展面临的机遇。

大体上5G标准总体进程如下：

5G标准第一阶段（R15独立组网SA）于2018年6月14日功能冻结，主要完成基础架构和eMBB（增强移动宽带）场景。

5G标准第二阶段（R16）计划2020年3月份完成，主要研究uRLLC（超高清低时延通信）mMTC（大规模机器通信）场景。

5G标准阶段三（R17）研究已经启动，研究课题与标准课题会更广泛地支持垂直行业应用，其中就包括跟云游戏息息相关的NCIS（Network Controlled Interactive Service）。好消息是，R17 Stage1将在2019年11月完成。

随着5G服务需求标准逐步向垂直行业拓展，有望加速运营商部署的5G网络应用融合。换句话说，掣肘云游戏落地的网络延时问题有望得到解决。

目前，三大运营商中国移动、中国电信、中国联通已获全国范围5G中低频段试验频率使用许可，中国5G正式商用已百余天。

11月初，三大运营商也将陆续公布5G套餐资费详情，云游戏也会成为套餐中的重要卖点。摆脱终端限制，随时随地畅玩云游戏似乎离大家并不远。

关注竞核的小伙伴都知道，10月9日，方正证券曾联合竞核发布云游戏行业66页深度报告《中国云游戏之路》。（戳蓝字点击复习）

在本次云游戏论坛上，嘉宾们展开了一场思想交锋，金句妙语频出。话不多说，小伙伴们赶紧来一起来享用干货吧。

云游戏发展两大路线

大致上，中国云游戏厂商可分为两大派，PC云游戏和移动云游戏。前者基于X86架构（PC端），后者基于ARM架构（移动端）。

达龙云是PC云游戏厂商中的佼佼者。2010年3月，达龙云正式成立，创始人倪海生是原展讯通信CIO。经过七年探索积累技术，2017年9月，达龙云正式推出云电脑产品。

达龙云CMO 闻彬

目前云电脑拥有超过100万VIP用户。平台内置游戏种类超过300款，比如《地下城与勇士》《云顶之弈》《魔兽世界》等。今年年初，达龙云推出了全自研的虚拟化平台，最小带宽的高速链接协议。

会上，达龙云CMO闻彬表示，用户使用云电脑有三大场景：

首先是办公环境，用户可使用办公室的低配电脑随时随地体验游戏；其次是家庭环境，将大屏电视变成游戏中心，进行完美的游戏体验；再次是宿舍环境，没有电脑但有网络的地方就可以随时随地的玩重度游戏。

他强调，云电脑的爆点在于可实现大型端游即点既玩，用户无需升级硬件、下载。

在中国市场，除却PC云游戏外，移动云游戏是另一条重要的发展方向。稍有不同的是，前者多以平台型的厂商为主，后者则是兼顾平台的同时，也为B端客户提供云游戏解决方案。

微算互联是国内老牌移动云游戏厂商。公司成立于2015年，主要从事智能手机应用虚拟化平台构建与研发，核心团队来自鼎开互联、瑞星。2015年，主要从事智能手机应用虚拟化平台构建与研发，核心团队来自鼎开互联、瑞星。

2015年，微算互联推出红手指云手机。目前红手指注册用户超5000万，月活付费用户达到百万级。

面向C端用户，红手指收取会员费、时长费。面向B端用户，微算互联也会为企业提供移动云游戏解决方案，现有客户包括百度、新浪等。

会上，微算互联联合创始人雷磊透露，2018年下半年公司自主研发的一款游戏试玩产品—游音试玩。该产品能够提供快速浏览游戏信息，即点即玩的游戏体验。据悉该产品下载安装用户量超过50万。

他透露，保守估计可试玩广告的点击率比普通形式高1.3倍以上。

大厂如何看云游戏

包括达龙云、微算互联在内，国内大多数云游戏厂商跟公有云厂商都有着紧密的联系。

目前，中国TOP5云服务厂商阿里云、腾讯云、中国电信、亚马逊、金山云均已入局云游戏。需要指出的是，不少云游戏厂商资方正是来自云服务公司。

阿里云是国内公有云市场的领导者。据Canalys发布的2019年第二季度中国公有云服务市场报告数据显示，阿里云以43%市场份额排名第一，超过紧随其后四家厂商的总和。

2019年7月16日，阿里巴巴正式发布云游戏平台。平台上首发的游戏包括《极品飞车》《NBA2K14》《蝙蝠侠：阿甘之城》等。据悉，阿里巴巴计划提供50款以上的云游戏。

阿里云智能游戏事业部总经理 郑园

会上，阿里云智能游戏事业部总经理郑园提到：云游戏会帮助游戏产业进行升级，新的玩法、新的体验也会改变未来的游戏形态，包括改良游戏内容质量，帮助游戏行业提高社会评价。过去半年，阿里云坚持“被集成”策略，携手PaaS层合作伙伴，助力众多知名游戏企业搭建云游戏平台。

未来，阿里云也会从边缘计算、GPU异构计算、共享带宽、全球化等角度加强自身能力，整合阿里集团资源，实现包括达摩院在内的一系列硬核技术能力普惠、释放基础硬件红利，为世界云游戏产业发展提供中国的云技术力量。

在云游戏产业链中，游戏公司跟公有云厂商同处于产业链上游。

外界一直有声音认为，游戏厂商是此轮云游戏浪潮中最大的受益方之一。方正证券联合竞核发布的《云游戏66页深度报告—中国云游戏之路》曾指出，中国云游戏产业链会面临分发渠道分散化，应用商店弱化，优质内容研发商地位提升。

盛趣游戏作为国产网络游戏的开创者无疑最具发言权。迄今为止，盛趣游戏先后推出过《传奇世界》、《泡泡堂》、《龙之谷》、《最终幻想14》 等70多款精品游戏。

10月9日，世纪华通（盛趣游戏上市母体）公告称，公司与咪咕文化科技有限公司签署《框架合作协议》。双方将在5G云游戏生态建设、版权合作、电竞产业等方面进行全面合作。

会上，盛趣游戏副总裁谭雁峰透露，盛趣游戏正加速布局5G产业：

内容端层面，立足盛趣游戏的研发优势，提前启动云游戏的研发工作；云端布局层面，与云游戏服务商开展合作，基于服务器基础上，有针对性的优化云游戏的开发流程。当然还包括在传输端层面跟中国移动集团咪咕文化达成的合作。

谭雁峰强调，游戏公司看云游戏主要看三年、五年之后，主要看游戏交互层面带来的变化。

单把云游戏应用终端集中在手机上未免显得局促。5G和云游戏的到来，也将为VR/AR游戏带来新契机。

方正证券认为，VR与云游戏结合，可将计算过程转移至云端，再通过WiFi/光纤或5G网络串联云端传输游戏画面，有望拜托对本地硬件的高性能需求，解决AR/VR设备便携性和视觉体验之间的矛盾，市场前景广阔。

会上，视天科技CEO赵焕认为，5G下VR云游戏有望迎来爆发。

不难看出，云游戏浪潮对冲击着公有云厂商，游戏厂商，甚至硬件厂商。原有的游戏产业链也因此发生变革。

竞核曾抛出一个观点，在下沉市场可能有望诞生游戏界的“拼多多”。究竟整个云游戏产业链是否蕴藏不错的投资机遇呢？

经纬中国VP 庄明浩

会上经纬中国VP 庄明浩对云游戏发展趋势表示认同，他认为云游戏会给带来广告、电商、游戏、直播等行业带来巨大变化。

与此同时，他也指出，目前财务VC机构募资金额大幅下滑，文娱板块不可避免受到冲击。具体到云游戏，他认为云游戏平台方需要问答几个问题：

1、巨头们的“成熟产品”是不是2020年都批量上了。

2、如果上市，国内还是海外？故事是什么？

3、不上市的话，退出机会是？

鉴于此，庄明浩认为受限于环境、政策等因素，财务投资依然会非常谨慎，已经走过A轮项目，收入和盈利规模变得重要。

谈及退出机制，他认为，科创板和创业板的竞争以及三板的调整可能有一定窗口期机会。

在最后的圆桌环节，龙境科技、Arm中国、视天科技共同讨论了中国移动云游戏的未来。

市面上有非常多厂商涉足移动云游戏，比如腾讯、华为等。针对这种格局，龙境科技CEO 金涛表示，现阶段跟大家不是竞争对手，公司专注于PaaS层，具体的业务由客户来实现。

他强调，龙境的特色在于基础的算力、SOC的研究以及操作系统优化等方面，希望能够做出不一样的解决方案。

究竟掣肘云游戏大规模普及的障碍是什么呢？金涛认为，前端算力已经能够支持运行云游戏，但网络延迟还是存在问题。

中国移动云游戏厂商大多基于Arm架构提供云游戏服务。创业公司，互联网大厂扎堆布局移动云游戏，会给Arm带来哪些影响呢？

Arm中国市场总监钱电生表示，Arm主营业务是IP授权，不会涉及具体的云游戏业务。Arm会跟合作伙伴搭建好基础设施平台，促进云游戏行业的发展。他强调，相较于X86架构，Arm生态更加完整。

针对未来中国云游戏市场的发展前景。视天科技CEO赵焕给出了判断，他认为游戏云化后大家不会有什么特别的感受，云游戏普及只是时间问题。

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