11月21日，在证券基金行业文化建设动员大会上，证监会主席易会满提出警示，机构要有“本领恐慌”危机感。

时令已是小雪，冬天早已来了，可证券机构一家家感觉暖洋洋的，因为小日子舒坦。

根据中证协关于证券公司2019年9月财务经营情况显示，前三季券商业绩同比增长明显，131家证券公司实现营业收入2611.95亿元，同比增加37.96%，其中自营及经纪业务贡献主要业绩，分别实现收入878.71亿元、625.33亿元，同比增加 66.97%、26.17%，收入占比达到33.64%、23.94%。

随着A股市场改革红利勃发，证券机构家家赚得盆满钵盈。其中有两融业务政策助推，取消了最低维持担保比例不得低于130%的统一限制；有再融资松绑，放宽上市公司再融资条件，从定价、锁定期、发行对象、实施期限等多方面“解锁”；有新三板改革，多家挂牌公司“反悔”摘牌；有结算备付金下调2个百分点，A股11年首次另类降准；还有H股“全流通”全面推开等利好不断积累。

而去年此时，29家上市券商披露的当年10月份业绩显示，券商的营业收入和净利润都大幅下滑。整体而言，这29家券商营业收入合计为78.41亿元，同比下滑49.01%，环比下滑40.10%；净利润19.09亿元，同比下滑67.97%，环比下滑58.13%。而业绩拖后腿的正是经纪业务。

有道是“三年不开张，开张吃三年。”经纪业务是券商收入的头道财源，颠峰时占据证券行业六成以上的业务收入。

在冰火两重天对比中，我们看到锅里有，碗里才有，证券机构的业绩过于依赖A股大盘，可谓一损俱损，一荣俱荣。这就助长了证券机构“靠天吃饭”的懒汉思想。平心而论，今年证券中介机构的好日子是“政策好，天帮忙”，其本身的本领并未见长。

于是，证券基金行业文化建设动员大会再次提出“合规、诚信、专业、稳健”的八字方针。其中专业是特色，是克服“本领恐慌”的“解药”。

包括券商在内的证券基金行业是金融创新最活跃的领域，可眼下一定程度上存在“底线竞争”的倾向，价格战惊天动地，利润链条短，专业附加值低。此风这样蔓延下去，不仅损害了队伍的能力，也拉低了行业的格局，影响了行业的可持续发展能力和竞争能力，破坏了良性发展的生态。

为此，动员大会号召证券基金机构要有“本领恐慌”的危机感，树立追求“高精尖”的志向，磨炼“跟高手过招”的锐气，苦练内功，加强学习，不断提升专业水平和核心竞争力，加快建设具有全球竞争力的国际一流现代投资银行和财富管理机构。

而只有克服“靠天吃饭”的懒汉思想，在业务上创新，努力开拓业务增收的路径，并形成自己的特色，才能在风云变幻的资本市场立住脚，坚守一方天地，并分一杯羹。

智者顺势而谋，吃饱饭时要想到饿肚子的时候，趁着“暖冬”天气，证券基金机构尤其是券商不能再固守传统的盈利模式，不能再指望收取代理佣金过日子，转型创新已是必由之路。眼下券商应明白，PB业务应是经纪业务转型探索的重要落脚点，ABS（资产证券化）业务成为重要的布局方向，开拓移动终端客户是业务增值的重要业务，代销金融产品也不失为盈利渠道，还可以试水智能投顾，即机器人投顾、智能理财、自动化理财等。

红星新闻签约作者 蔡恩泽

编辑 余孟祥

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