大额存单最近越来越出彩了。融360|简普科技大数据研究院发布最新监测数据显示，2019年10月，9个月期、1年期、18个月期、2年期的大额存单产品，平均利率分别上升2.9BP、1.8BP、0.1BP、1BP，1个月期、3个月期、6个月期、3年期、5年期平均利率分别下跌4.7BP、1BP、0.7BP、0.7BP、3.5BP。

从上浮幅度来看，3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期大额存单较基准利率平均上浮幅度分别为51%、51.38%、53.2%、52%、50.65%，1年期利率上浮幅度最高。

“今年以来，银行体系流动性较为充裕，市场利率不断走低，但和定期存款利率持续下跌相比，大额存单利率依然坚挺。” 融360|简普科技大数据研究院分析师刘银平表示，今年上半年，大额存单利率持续走高，6、7月份达到峰值，虽然此后有所下滑但幅度很小，个别期限利率甚至持续上涨。普通定期存款利率受利率定价自律机制限制，存在利率天花板，而假结构性存款也迎来了严格监管，大额存单的揽储重要性则进一步提升。由于近两年固收类产品收益率大幅下跌，大额存单凭借着高利率吸引了不少保守型投资者，销售行情火热。

从10月份的发行情况看，数据显示，10月有84家银行新发行大额存单，发行数量共611只，较9月份减少了15只，环比下降2.4%。发行量排在前五位的银行分别是招商银行、曲靖银行、广州农商行、光大银行、中信银行，10月发行量分别为53只、30只、30只、29只、22只，其中招商银行的大额存单在购买门槛、期限、付息方式方面都比较丰富。

从不同期限利率来看，10月份大额存单1个月期平均利率是1.594%，3个月期平均利率是1.661%，6个月期平均利率是1.968%，9个月期平均利率是2.204%，1年期平均利率是2.298%，18个月期平均利率是3.063%，2年期平均利率是3.192%，3年期平均利率是4.143%，5年期平均利率是4.506%。

5年期大额存单数量较少，个别城商行、信用社的5年期利率超过5%，拉高了整体收益水平，这些高利率大额存单门槛均为50万元或100万元。实际上，大部分银行的3年期和5年期大额存单存在利率倒挂现象。

不难看到，相对于普通定期存款而言，大额存单存在三大优势：一是利率更高，大额存单各期限平均利率上浮幅度均超过50%，定期存款上浮幅度最高只有32.41%；二是流动性更高，目前有1/3大额存单提前支取可以靠档计息，定期存款提前支取只能按照活期存款利率计息；三是计息方式多样化，大额存单有四种计息方式，一次性到期还本付息、按月付息到期还本、按季付息到期还本、按年付息到期还本，其中前两种情况较为常见，定期存款一般只支持一次性到期还本付息，只有极个别按期付息。

从不同银行类型来看，农商行和城商行大额存单利率处于较高水平，股份制银行和外资银行处在中间水平，国有银行则处于垫底位置。

其中，农商行各期限大额存单利率上浮幅度在52.92%~53.33%之间，城商行各期限上浮幅度在50.55%~53.76%之间，股份制银行各期限上浮幅度在47.35%~50.27%之间，外资银行各期限上浮幅度在46.98%~52.53%之间，国有银行各期限上浮幅度在43.09%~47.40%之间。国有银行各期限上浮幅度均未达到50%。

从利率变化来看，农商行各期限存款平均利率均下跌，城商行、外资行大部分期限利率上涨，股份制银行各期限利率涨跌参半，国有银行仅1年期平均利率上涨。

值得注意的是，11月5日，人民银行宣布开展1年期MLF操作4000亿元，与当日到期量基本持平，利率由3.30%降至3.25%，下降5BP，这是去年4月以来首次下调该政策利率。“经济下行压力犹存，且多国央行纷纷选择降息，我国适度下调MLF利率，进而引导LPR利率下调，有助于发挥货币政策逆周期调节作用，降低实体经济融资成本下降。”刘银平表示，在贷款利率下降、息差收窄的背景下，银行将会进一步调低存款利率，普通定期存款利率将会继续下跌，大额存单和结构性存款利率下降的可能性也比较大，但与定期存款利率相比，幅度会偏小。