总融资金额持平，单项目平均融资额逆势大增

2019年，中国创投市场融资数量与金额全面暴跌，融资数量降至2014年水平，披露的融资金额也到达近五年最低点（详见《烯牛数据2019年度创投市场盘点：国内创投的黄金十年在全面暴跌中结束》中数据） 。

据烯牛数据统计，企业服务领域降幅较小，2019年国内一级市场披露融资金额共计1,317亿元，与2018年基本持平，披露融资事件1,745起，较2018年减少15.29%，投资机构更为谨慎，单项目平均融资金额逆势激增17.44%，优质创企愈发受资本青睐，吸引来更多资金。

从时间分布上看，企业服务领域融资数量、金额在2月（春节期间）达到低点，其后较为均衡，第四季度融资数量明显减少，融资金额则受腾龙数据11月260亿元巨额融资影响，达到高峰。

早期融资数量占比不断下降，中后期融资火热

烯牛数据显示，融资轮次层面，早期项目投资明显收缩，2019年全年早期融资（种子轮33起/天使轮383起/A轮697起）占总融资事件数的63.8%，连续四年下降；中后期项目更受欢迎，中后期融资/战投/并购连续四年增长，2019年全年中后期融资（B轮200起/C轮63起/D轮及以后50起）占总融资事件数的17.9% 。

早期融资、战投事件数于二、三季度激增，于第四季度骤减；中后期融资投融资事件数较为平稳。

垂直行业类企业服务融资额最高，IDC领域融资激增

根据服务形式、领域，企业服务行业可分为六大类别：

• 垂直行业领域最受资本关注，融资金额最高——垂直行业企业服务，如医疗、教育、金融的SaaS、信息化服务等；
• 通用服务领域保持着较高的投资热度，但增速较缓——聚焦企业具体需求、业务，如人力资源、广告、财税服务等；
• 技术支持领域随着云计算、人工智能等技术的发展、成熟，融资金额快速增长——云计算、人工智能、区块链、VRAR等技术及其应用服务；
• 业务管理领域在2018年的小高潮后略有降温——以软件、SaaS等形式赋能企业，优化企业业务，如移动办公、人力资源SaaS、财税SaaS等；
• IT基础设施领域较为平稳，2019年受IDC行业腾龙数据、秦淮数据巨额融资影响而激增——IDC、IT运维、公有云、私有云等服务；
• 数据服务领域融资金额稳步增长——聚焦数据领域，如数据分析、挖掘、可视化、数据产品等。

（注：仅统计国内一级市场公开数据，结论与一级市场强关联，二级市场与非公开投资数据未统计在内，和整体市场实际情况会有所出入。如阿里在阿里云、钉钉的投资，腾讯在企业微信、腾讯云中的投资便未统计在内，加上这些未公开投资，业务管理、IT基础设施领域的融资金额将激增。）

垂直行业领域，2019年国内最受关注的是金融、医疗、物流、工业制造等领域，代表细分赛道有金融科技、医疗信息化、供应链管理、工业物联网等，代表项目有众安科技、力码科技、太美医疗、准时达、树根互联等。

今年，受疫情影响，医疗信息化，教育SaaS、移动办公、视频会议等领域市场需求激增，行业或将迎来加速发展。

巨额融资追踪

腾龙控股完成260亿元A轮融资，摩根士丹利、南山资本领投

2019年11月29日，数据中心定制服务商腾龙控股宣布获得A轮260亿元融资，该轮投资由摩根士丹利、南山资本领投，开元基金、海通恒信等跟投。本轮融资后，摩根士丹利亚洲将与腾龙达成合作，实现在中国数据中心产业的全面布局，南山集团则会为腾龙的数据中心建设提供核心物流园土地，助力其全国布局。

秦淮数据获得贝恩资本5.7亿美元投资

2019年5月27日，秦淮数据宣布获得贝恩资本5.7亿美元投资。后续贝恩资本将会通过夹层基金等方式支持秦淮数据的项目投资，并为秦淮数据的海外拓展提供帮助，秦淮数据还与通泰数据、中国移动通信集团河北有限公司、企业威图、施耐德电气、英维克等签署了战略合作协议。

通过腾龙股份和秦淮数据的融资可以看到，海外资本已成为国内数据中心创企一大资金来源，国内数据中心产业驶入快车道。

年复合增长率高达90%，奇安信完成15亿元Pre-IPO轮融资

2019年9月26日，网络安全企业奇安信集团宣布完成15亿元Pre-IPO轮融资。融资完成后，奇安信估值将达到230亿元人民币。奇安信专注于为政企客户提供全面的网络安全解决方案，据悉其2018年收入规模接近24亿元，年复合增长率高达90%。本轮融资后，奇安信加快科创板上市步伐，6月证监会北京监管局官网发布公告，奇安信接受中信建投证券上市辅导，启动登陆科创板，并于9月完成中期辅导。

头部机构出手次数、占比双降

烯牛数据统计发现，2019年，国内共有1,829家机构（同比减少12家）参与了企业服务行业股权投资。其中，1,454家机构仅出手1次，占总机构数的79.5%；295家机构投资2-4次，剩下80家机构中，有63家机构投资数在5-9次间，17家机构投资10次以上。

其中，红杉中国最为活跃，出手33次，腾讯以24次出手位列第二，深创投、IDG资本等老牌机构也多次出手。Top50机构合计出手478次，占总出手的26.1%，2018年这一数字为601次，占比32.4%，头部机构出手次数、占比双降。

活跃机构（出手≥10次）间不乏合投项目，如智布互联、海南高灯、百望股份、小熊U租、虎鲸跳跃、Moka、黑湖智造等。

企业服务投资地域分布

从获投项目地域分布来看，北京以550笔融资蝉联榜首，北上杭深位列第一梯队，企业服务公司扎堆一线城市，排名前十的城市投资事件数占比达82.2%。一线城市企业市场竞争压力更大，有更多企业服务需求，企业服务创业公司更容易获得客户、资金。

Top10以外城市占比略有增长，从2018年的17.0%增长至17.8%，未来，随着创业公司的不断下沉，以及二三线城市企业付费意愿的提升，二三线城市的企业服务行业或将迎来快速发展，这一比率或进一步增长。

疫情来袭——意外大考，洗牌开启

如前文所述，2019年的资本寒冬中，国内企业服务行业热度依旧，早期项目融资遇冷，中后期项目吸金能力大为提高，2020年，企业服务行业遭遇疫情的降维打击，行业格局迎来大洗牌。

可简单将疫情中的企业服务领域创业公司分为两大类——

• 利好类（用户增加）：多为线上服务、远程服务类创企，用户需求偏刚需，如远程办公、视频会议、教育SaaS、医疗信息化等领域，疫情期间有较好的市场教育、用户获取机会；
• 利空类（用户减少）：多为线下服务，及服务企业用户受疫情影响较大的，如共享办公、会展服务、旅游信息化、餐饮SaaS等领域，客户企业的困境会传导至企业服务领域，若无法拓客、续费，企业服务创企将面临业务停顿与资金流断流的风险。

对于利好类企业服务创企，疫情是异常突如其来的大考——产品成熟、应对完善的龙头企业将强者恒强，拓展大量市场份额，如钉钉、企业微信；产品不成熟的企业迎来巨大产品维护、运营考验，且几乎是一考定终身，利好类企业中胜者为王。

对于利空类企业服务创企，疫情是其公司运营能力的生死考，能否在疫情中维持公司的持续运营，将决定企业是否成为这次大考的剩者，利空类企业剩者为王。

烯牛数据将为您持续关注疫情中的企业服务领域的创业公司表现：

• 在烯牛数据-公司产品库中，可以监测到如钉钉、企业微信、ZOOM、华为云、飞书、瞩目、好视通云会议、全时云会议、好签等利好企业App的应用商店排名、下载量、评论数；
• 在烯牛数据-新闻库中，可以一键选择“负面新闻”，监测到“XXXXB端业务受疫情冲击、XXXX裁员”等利空消息；
• 在烯牛数据-行业中，还有如“新冠病毒检测试剂盒”、“移动办公”等热点赛道梳理，可实时获取疫情中企业服务领域创企的最新消息。

（注：报告中数据统计时间截止 2019年12月31日）