新型冠状病毒肺炎疫情这只“黑天鹅”的经济效应正在显现。近日，餐饮连锁企业西贝莜面的负责人公开喊话称，受疫情影响，春节前后的一个月时间，西贝莜面将损失营收7亿-8亿元，目前账上的现金加上贷款最多也只能再发3个月工资。

西贝莜面的困境可以说是当前受疫情影响的不少中小微企业现状的一个缩影。受疫情影响严重的行业中，一些企业的资金流问题凸显，如何解决货币政策传导不畅问题？新京报采访了著名经济学家、中欧国际工商学院教授许小年。

新京报：受疫情影响严重的行业中，现在一些企业的资金流问题凸显。如何解决货币政策传导不畅问题？

许小年：恢复或者重建为小微企业融资的“毛细血管”，此时要放松管制，提高监管的效率。管制（Control）和监管（Regulation）是两回事，监管只管规则的，看企业有没有违规，而不是管市场、管机构的，更不是管操作的。只要没有违反规则，企业都可以做。不能以有序竞争为由，这也管那也管，把企业和行业管死了。比如互联网金融本来是个创新，可以作为金融体系的毛细血管，现在整个市场给关闭了，泼洗澡水把孩子一起泼掉了。

具体到当下的问题，建议定向给中小金融机构提供流动性，对于不能进入银行间市场的机构如村镇银行、小贷公司、保理、租赁公司，拓宽它们的融资渠道，提高杠杆率上限。政府可以考虑补贴小微贷款的保险费，但最好不要贴息，以避免扰乱市场信号。

允许专做小微贷款的金融机构跨地区、跨省经营，例如浙江的泰隆银行、台州银行，它们长年扎根社区，摸索出一套做小微贷的方法，培养了经验丰富、尽职尽责的队伍。银行的主要股东是个人，他们比监管机构更关心资产的安全和银行的信誉。这些银行也有着先天的不足，比如财力有限，技术投入不够，我最近调研时发现，阿里的蚂蚁金服正在与它们合作，补上了这个短板。传统银行主打线下，科技公司聚焦线上，提供技术支持。线下加线上是个非常好的模式，在我们国家当前的信用环境中，全靠线上技术和数据控制不了风险，P2P的问题就出在这里，线上一定要和线下相结合。这样的模式、这样的银行越多越好，监管机构应该多发几张牌照。

为助贷业务正名，鼓励有经验、有技术、有良好记录的企业协助银行放贷，培训银行的小微金融业务人员。助贷平台相当于大银行和小微企业之间的二级承包商，这种业务信息成本低、效率高，可以有效得帮助大银行给小微企业放贷，起到毛细血管的作用。因此，要适当得恢复助贷业务，解决融资渠道不畅的问题。

新京报：为应对疫情冲击小微企业，银保监会等也出台了很多的政策，要求对受疫情影响企业银行不得盲目抽贷断贷等，你怎么看？

许小年：不要搞行政指令的一刀切，在对等的基础上，让企业和金融机构去协商解决，具体问题具体分析。唇亡齿寒的道理双方都明白，银行断贷，企业如果倒了就成了银行的坏账。反过来一样，企业不还贷，银行维持不下去，将来谁给你放款？

最近网商银行将从2月2日开始,针对150万湖北小店和正在抗击疫情的30万医药类小店,不抽贷不断贷,并将利息下调10%,为小店减负，这个行动应该鼓励，当然账也是要算的，让利要在自己能承受的范围内。万达宣布降租金也值得点赞，协商谈判妥协，企业和员工之间的薪金可以本着同样的精神调整。

新京报记者 侯润芳 编辑 孙勇 校对 王心