4万元成交额登上龙虎榜

1月9日，4跌停后的惠发食品，继续以14.63元/股的跌停价开盘。不过，9：30开盘后， 93163手买单，迅速撬开了第5个跌停板。随后强势拉升，短短3分钟，就从跌停板上翻红。

截至9日午间收盘，惠发食品报收16.88元/股，涨3.88%，换手率57.06% ，成交额5.23亿元。其中，成交额已创下公司2017年6月上市以来的历史新高。而半日57.06%的换手率，位居公司上市以来的第三位，67.44%和61.59%、是前两位的全天换手率。

近日，惠发食品在暴涨之后，突然上演“一字断魂刀” 式暴跌，市场人士戏称“这是庄家跑路暴力砸盘，并非没有可能”。

1月3日上午，惠发食品盘中闪崩，报收22.3元，全天成交3.45亿元。公司前期暴涨的模式就此终止。到1月8日，公司已经连续3个跌停，这也意味着1月3日进场接盘的上亿资金遭闷杀，没有机会逃生。

公布的交易公开信息显示，在1月8日的交易中，华鑫证券上海新闸路营业部等3家营业部，成为卖出金额最大的前3名营业部，合计卖出1142.22万元。其中，招商证券深圳招商证券大厦营业部，仅凭借单日4.39万元的成交额，竟然登上了龙虎榜。

买入金额最大的前5名营业部包括东亚前海浙江分公司等，5家营业部合计买入188.34万元。其中，买入额最大的营业部为109.85万元，最小买入额也只有16.25万元。

神秘私募趁机套现离场

e公司记者发现，在惠发食品前期的暴涨行情中，北京一家私募机构可能是最大受益者。

此次暴涨前，惠发食品2019年11月1日公告称，股东北京弘富成长投资管理中心（有限合伙）（以下简称“弘富投资”）计划自公告日起，6个月内通过集中竞价方式或者大宗交易方式，减持数量不超过504万股公司股份，不超过公司总股本的3%。

在惠发食品这一波暴涨中，弘富投资有没有受益，答案是肯定的。

在减持计划公布后，弘富投资实际减持情况怎样？交易信息显示，2019年11月25日-2019年12月11日，北京弘富减持168万股，累计套现金额达1925万元，其持股比例降至1.79%。

换而言之，在惠发股份此轮暴涨的上升阶段，弘富投资趁机一路减持，截至2019年12月11日，套现了1925万元。

虽说没有抛在高位，不过后面的上涨，应该也是弘富投资所愿意看到的。因为按照504万股的减持计划，该公司仍有336万股在手，且可以随时套现。

从2019年12月12日到2020年1月2日，惠发食品又继续上涨了近80%。在后续的上涨过程中，弘富投资到底套现了多少，那只有公司自己知道了。

弘富投资到底是何方神圣？天眼查显示，该公司成立于2012年，经营范围为投资管理、资产管理。作为一家有限合伙企业，在14位股东中，自然人股东占了12位。

惠发食品成立于2005年，经过12年的发展，公司于2017年6月在上交所上市，弘富投资是公司原始股东。

招股说明书显示，2012年4月，惠发食品决定引入外部投资者，弘富投资向惠发食品新增投资共计5000万元，增资后，弘富投资占比为6.57%。2017年惠发食品发行上市时，弘富投资持股591.94万股，占总股本4.93%。

雪崩式陨落不意外

连续5跌停的惠发食品，似乎还看不到止跌的迹象。若果此轮下跌公司股价又跌至原点，投资者也不要觉得意外。

成立于2005年的惠发食品，是一家速冻调理肉制品研发销售商，主要从事包括速冻丸类制品、肠类制品、油炸类等速冻肉制品的研发、生产和销售业务。

惠发食品2017在上交所上市，当年实现营业收入9.39亿元，归母净利润为6038万元，同比分别增长5.51%、43.36%。

不过，惠发食品的辉煌只是昙花一现。随后，公司的经营业绩便一路下跌。

财报数据显示，2018年，公司实现净利润为4546.08万元，同比下降24.71%。2019年以来，公司业绩上演雪崩式下跌：2019年前三季度，归母净利润亏损超4034万元，同比下降超299%，系上市以来首次亏损。

对于上半年业绩亏损的原因，公司解释称：去皮鸡大胸、冰鲜大胸、鸡皮等原材料的变动使得成本上升2111万元，而销售价格却出现下调。

如果不出意外的话，预计惠发食品全年亏损。

在惠发食品经营不善之时，同行业的三全食品、海欣食品、安井食品等，在2019前三季度均保持着盈利状态。其中，三全食品、安井食品的净利润更是分别增长超30%、21%。

伴随着业绩的大幅下滑，惠发食品还存在一定的短期偿债压力。数据显示，截至2019年三季度末，公司短期借款账面价值3.7亿，一年内到期的非流动负债0.55亿，而货币资金余额仅2.62亿。

然而，基本面乏善可陈的惠发食品，却在2019年年末成为两市的大黑马。

二级市场显示，2019年11月28日至2020年1月2日期间，惠发食品股价大涨137%。25个交易日仅一天下跌，期间涨幅仅次于网红概念股星期六、引力传媒和宝能系增持的南宁百货。

不过，没有基本面支持的暴涨，终将以崩盘收场。2012月1月3日，惠发食品掉头向下。

异常交易引起监管关注

庄股往往具有市值小、流通盘小、筹码集中、暴涨暴跌等特征。惠发食品的诡异走势，市场不禁将其与庄股联系到一起。

e公司发现，在过去两年， 惠发食品的股份整体呈集中趋势。 Wind数据显示，截止到2019年三季度末，惠发食品的股东户数仅有8017户，较2017年下降了73.5%。

同时，惠发食品的实际流通市值非常小，流通股仅6025万股，流通市值仅10.88亿元。同时，前十大流通股东中个人投资者居多，且多数是在2019年三季度期间，潜伏、新进的流通股股东。

另外，截至2019年三季度末，公司前十大流通股东中，自然人股东占据了8席，其中3位股东为新进入者。从持股情况来看，上榜的进入门槛较低，第十大流动股东的持股仅57.48万股。按照当时约10元/股的股价，约600万就可以成为公司前十大流通股东。

上述特征，均属于容易被资金操纵的明显特征。

实际上，惠发食品如此诡异的走势，更是引起了监管层的重点关注。

1月6日，上交所向惠发食品下发监管工作函，就近期股票交易异常明确监管要求，涉及对象包括上市公司、董事、监事、高级管理人员及控股股东、实际控制人。

1月8日，惠发食品公告称，经公司自查，公司目前生产经营活动正常，内外部经营环境未发生重大变化，也不存在预计将要发生重大变化的情形，日常经营情况未发生重大变化。

同时，经向公司控股股东山东惠发投资有限公司及实际控制人惠增玉、赵宏宇书面函证核实，截止目前，不存在影响公司股票交易价格异常波动的重大事项；不存在其他应披露而未披露的重大信息，包括但不限于重大资产重组、股份发行、收购、债务重组、业务重组、资产剥离、资产注入、股份回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、引进战略投资者等重大事项。

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