企业贷款和房贷利率都涨了，压力尚不明显

　　企业贷款和房贷利率涨起来了。5月11日，央行发布的《2021年第一季度中国货币政策执行报告》显示，今年3月份，新发放贷款加权平均利率为5.1%，较去年12月份上涨了7个BP。

　　其中，3月企业贷款加权平均利率为4.63%，较去年12月份上涨了2个BP；个人住房贷款加权平均利率为5.37%，较去年12月份上3个BP；票据融资加权平均利率，较去年12月份上42个BP。

　　“就我行而言，今年2月份以来，新发放贷款利率相较于去年年底开始缓慢提升，但上升幅度比上述央行公布的数字小。当地的金融机构对优质客户的竞争比较激烈。”一位浙江地区农商行副行长告诉第一财经记者。

　　一位股份制银行华东地区某分行人士告诉第一财经记者，当地监管多窗口指导，严控按揭房贷额度，利率的高低已经不是购房者优先考虑的问题，首先是拿到贷款的额度。另外，之前该行对普惠性小微企业贷款利率在3.85%附近，现在也上升了10~20个BP，在4%或者4%以上。

　　一位国有大行华北地区某二级分行个贷负责人对第一财经记者表示，该行对普惠小微的贷款利率没有变化。变化的是个人房贷，首套和二套的利率均提高了10个BP。

　　不过，也有华中地区某城商行个贷经理对第一财经记者表示，该地区房贷利率暂无变化。但上述地区由于经济发展较为迅速，又是旅游城市，住房需求较大。当地银行对住房按揭首套房贷款的利率通常在5年期LPR基准利率（4.65%）+1%以上。

　　企业贷款和房贷利率齐上涨

　　央行数据显示，2021年3月末新发放贷款利率较2020年末上升7BP。企业贷款利率较2020年末上升2BP。个人住房贷款利率较2020年末上行3BP。

　　央行另一组数据显示，3月一般贷款中利率高于LPR的贷款占比为69.54%，超过1、2月占比，呈边际上行态势。“2020年三季度贷款加权平均利率、LPR加点合计出现上浮，但四季度回落，一季度又现回落迹象，结合紧信用大背景考虑，贷款利率边际上行逐渐得到印证。”有分析人士称。

　　“企业信贷和票据融资利率上升，一是反映经济持续复苏，企业信贷需求旺盛；二是经济延续回暖，市场利率中枢有所抬升；而房贷利率上升主要反映的是住房需求持续回暖，同时，局部出现结构性利率小幅上调影响。”光大银行金融市场部分析师周茂华对第一财经记者表示。

　　周茂华称，但值得关注的是，企业贷款利率和房贷利率上升幅度很有限，主要是货币政策没有急转弯，市场流动性保持合理充裕；PPI同比上升，企业贷款实际利率实际是有所下降的。

　　上述国有大行人士对记者称，目前，他所在银行的普惠贷款（支持实体经济）利率无变化，还是在一年期LPR（3.85%）上下浮动。而房贷利率出现了上行，当前首套年化利率为5.25％，二套为5.45％，分别较年前上涨了10个BP。

　　上述股份制银行分行人士对记者表示，当地监管严控银行对房地产行业的授信，严防各路资金违规进入房地产市场，对按揭贷款也严格进行控制。当前，很多购房者若进行按揭贷款，很大可能没额度。

　　融360大数据研究院对全国40多个重点城市房贷利率的监测数据显示，2021年4月（数据采集期为2021年3月20日~2021年4月18日），全国首套房贷款平均利率为5.31%，环比上涨4BP；二套房贷款平均利率为5.59%，环比上涨2BP。2021年3月（数据监测期为2021年2月20日~2021年3月18日），全国首套房贷款平均利率为5.28%，环比上涨2BP；二套房贷款平均利率为5.57%，环比上涨1BP。

　　另外，福建、浙江等地多家中小银行副行长也告诉第一财经记者，当前，新发放贷款利率与之前相比，有所上涨。但幅度仅为微涨。

　　早在今年2月份，多家股份制银行北京地区人士对记者表示，银行的经营贷比去年四季度有所提升，年化利率提升到4%以上。当时，记者在采访中发现，北京之外的地区，普惠性小微和个人房贷利率还未上涨。

　　贷款利率未来还会涨多少？

　　国内经济延续复苏态势，经济活跃度增强，信贷需求增长；同时，货币政策边际收敛，逐步回顾中性，贷款利率未来还会涨多少？

　　“从宏观的信贷供需角度，考虑到今年信贷额度总体供给略紧，而一季度已经大幅放量，那么如果信贷需求继续保持旺盛，二季度贷款供不应求的情况会更突出。我们判断，供需力量仍将推动企业贷款利率继续回升。从结构上来看，由于一季度已经大量投放了对公和小微贷款，预计二季度起零售贷款的占比将逐步提升，也有利于推动加权平均利率回升。从区域结构的角度来看，一季度贷款投放更多聚焦于信用优质区域，存在一定的不平衡性，后续随着投放区域更加均衡，利率也有回升动力。”东吴证券研报称。

　　上述研报表示，此外，特定品种的贷款利率也存在回升的动力。低利率的个人经营性贷款今年持续被监管层排查真实流向和用途，从贷款管控的角度，判断个人经营性贷款会进入增速趋缓、利率上升的阶段。个人住房贷款利率预计将回升，建设银行深圳分行已上调房贷利率，预计会起到示范效应。

　　“去年12月31日，房地产贷款新规出台后，银行对房地产行业以及按揭贷款的投放受到限制。在房地产热点城市中，多家城商行和农商行已经超标，受到央行的管控，因供给关系的影响，未来多地房贷利率也会稍微回升，但因城市而异。去年房价增幅高的城市，今年房贷利率可能增长。”一位华南地区银行人士对记者表示。

　　还有银行人士对第一财经记者称，他所在地区，有些银行的按揭贷款超过监管要求的比例，当前已经无额度可放。

　　“名义贷款利率预计仍会缓慢抬升。但影响实体企业投资行为的重要因素还是实际贷款利率变化，从PPI、CPI同比中枢呈现温和抬升走势，整体看，企业信贷实际利率还是有所下降。”周茂华称。

　　另有国有大行人士对第一财经记者表示，预计今年二三季度企业贷款利率，尤其是普惠性小微企业贷款利率的增幅不大。监管要求，五家大型银行要努力实现普惠型小微企业贷款全年增长30%以上，并要求“努力实现2021年新增小微企业‘首贷户’数量高于2020年”。“发掘‘首贷户’非常考验银行的能力，这不是短时间可以做上去的。我们首要的任务是，要把量的任务完成。”他说。(作者：陈洪杰)